投资者关系 | 2024年三季度汇报线上业绩注明会Q&A精选

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Q:汇率的颠簸对于公司有几多的影响？对于汇率颠簸，公司采取了哪些措施？

A:公司出口比例的确很高，若是汇率颠簸较大，在财政数据层面对公司会有肯定的影响。今年从汇兑损益来看，1-9月公司汇兑收益约莫1,000多万元人民币，相较于去年同期根基上吃旖；愣铱赡苁迪质找娴闹匾煞，重要有以下几点：第一，由于公司的重要原资料及设备大多是海表进口，能够平衡一些表汇损失；第二，我们通过公司的跨境资金池，公司及子公司领域内表汇支付能够相互调剂；第三，当汇率颠簸比力大的时辰，通过银行的金融工具，远期锁汇来节造财政用度；第四，我们每天都在关注汇率颠簸的情况，凭据汇率颠簸当令结汇来降低汇率颠簸对公司的影响。

Q:请问公司若何瞻望今明两年的本钱开支？

A:2024年公司的本钱开支重要聚焦在公司将来的新项目以及给我们将来带来增量的投资上，除此之表蕴含我们在基础建设上的一些投资，好比公司越南基地的二期工程建设。但是由于去年为了微棱镜项目量产，本钱开支处于高位水平，因而2024年的本钱开支整体上会较2023年预计有约莫40%-50%幅度的降落。

明后年的本钱性投资，公司也汇聚焦在客户的新项目以及公司基础建设上以及为将来储蓄的新项目上。那么具体的本钱开支情况请各人动态的关注公司的定期汇报。

Q:公司在三季杜仔亮眼的毛利率阐发，请问背后的原因是什么？

A:首先，业务出货量的增长带头了公司的产品稼动率的提升。出货量的增长重要来自于公司三个基数较大的业务，微棱镜板块、薄膜光学面板板块和滤片板块，三季度一连了一季度和二季度的优良增长态势，新品的放量，产品结构的调整，对九游会集团毛利拉升也比力显著。同使剽三个大单品在客户的份额也维持极度稳重，有的板块甚至是稳中有升，齐全切合公司岁首至今的份额指标预期。三季度也是传统的出货旺季，尤其是北美大客户新机的销售结构里面，高端机种的阐发也比力亮眼，因而对公司的叠加效应越发显著，这是从出货量的层面带来的毛利率驱动成分。

其次，在内部治理上，从岁首至今我们持续推动降本增效工作，在人效提升、可造成本降低和采购成本降落等方面，都做了大量的详细化治理作为。

总结一下，毛利率的提升重要是由于业务和内部治理两方面的叠加效应，加上行业的周期法规以及大客户的产品结构调整等多个方面成分带来的。

Q:公司二季度收入环迸仔所降落，请问是由于什么原因？有大客户价值压力的原因吗？公司若何对待三、四时度的景气宇？

A:去年由于微棱镜是首发的创新项目，因而整个供给链相对比力审慎，大批量出货的功夫周期和23年有所分歧。而面板业务一季杜咨于补库存、份额提升的原因，业绩阐发的比力亮眼，而二季度也属于消费电子行业传统淡季，因而收入环迸仔下滑是一个正常的情况。

从汗青经验来看，三季度是消费电子行业传统旺季，所以瞻望下半年的景气宇情况我们以为应该和行业趋向维持一致。

Q:对于微棱镜和薄膜光学面板业务，我们若何瞻望其毛利率和份额趋向？

A:关于微棱镜业务，首先在份额上，三季度一连去年及今年一、二季度的优良的态势，整年份额极度稳重，维持主导职位，达到了岁首公司设定的指标份额。明年供给链的格局根基会和今年维持一致，工艺也已经根基锁定，固然目前还没有收到客户持续下沉到通常机种的通知，但是随着大客户在AI手机上的天然增长放量，叠加机种的累加效应，因而微棱镜的总需要依然存在天然增量的空间，同时公司持续稳重提升良率，持续深挖毛利空间，这是对明年的瞻望。对于微棱镜项主张后续迭代，客户对微棱镜产品的迭代规划是可能看到将来2-3年的，我们一向在亲昵地共同客户的项目开发过程。

关于薄膜光学面板业务，三季度出货量仍旧是一连一、二季度的优良态势维持了不变的增长，份额稳中有升，毛利率略有提升。预计整年面板业务毛利率会有低个位数的提升空间。目前薄膜光学面板业务的份额相对比力不变，因而这块业务已经是一个比力稳重、成熟的板块了。在份额不变的情况下，它的增量重要是来自于客户AI+手机带来整体的销量提升，叠加公司内部治理上降本增效对毛利的持续的挖潜，以及手机向非手机类扩大的增量空间。

Q:请公司介绍一下明后两年公司中短期的成长逻辑。

A:公司将持续对峙光学赛路布局，尤其是萦绕智能手机和车载光电产品的推动，并加强元宇宙领域的投入和技术储蓄。此表，公司将深入全球化布局，加壮大客户合作，提升技术型营销能力，同时挖掘内部治理潜力，推进团队成长。

从业务层面上，明后年重要增长点集中在手机板块，蕴含北美大客户的存量拓展和新品需要，以及国内大客户和韩系客户的拓展。同时，越南基地投产后，致力提升韩系客户市场份额。将来3-4年后，车载产品随着海表客户进入量产阶段，将成为新的利润支持点，而AR的有关项目我们也在致力，争取在3-4年后能有初步量产。

Q:若何对待公司在AR领域的定位和供给格局？在AR光波导领域公司沉点卡位阵列（反射）光波导，是否有更新的进展能够分享？

A:从从前一向到此刻，十几年来九游会集团一向对峙布局AR业务，九游会集团一向沉点布局的就是反射光波导。反射光波导和衍射光波导各自有分歧的特点，也各有必要解决的问题，目前还没有哪个规划在FOV视场角、画质、对比度、色彩、可量产性、高性价比上做到齐全平衡。反射光波导规划的主题就是量产工艺的突破，而九游会集团在出产工艺上、在大批量量产智能造作上，我们有较大优势，有20多年光学加工技术的经验沉淀。当前九游会集团指标是在明年年底之前，可能建成一条有肯定规模的量产线，这个量产线建成之时，也就意味着我们在一些极度难的工艺点上有了一些突破和功效。

从整个产业发展和终端互换互动来看，我们可能感触到各家主流的科技公司赐与九游会集团厚望要比从前强烈的多。相信将来在整个AR产业中，反射光波导有可能成为主流规划之一。

Q:九游会集团与北美大客户的合作进展若何？新项目处于什么阶段？预计何时能见到落地成就？

A:公司和北美大客户的合作从红表截止滤光片的OEM代工，到面板业务的直接合作，再到微棱镜项目深度参加到ODM的开发傍边，公司和北美大客户的合作水平逐步加深，我们和大客户形成了靠得住的合作同伴关系。这是我们和北美客户合作的1.0阶段。

当前公司与北美大客户的合作已经到了一个极度沉要的窗口期。九游会集团在智能手机消费电子行业与大客户的深度合作中，已经从最初的滤光片合作发展到如今成为创新复杂光学？榈某烈献魍，目前处于与北美科技巨头在光学元器件及有关解决规划层面进行综合能力匹配的战术合作阶段，即我们和北美客户合作的2.0阶段。在这个阶段，我们必要同时发展多个项主张新品开发。只管如此，要实现全面的战术合作同伴关系并达到客户对光学元器件和解决规划的需要，仍需克服巨大的挑战和迅速提升自身能力，无论是九游会集团资源配置、国际化的能力、运营治理、技术沉淀等方面都要进行全方位的提升。一旦走过这个窗口期，相信九游会集团的远期成长也会进入到新的阶段，我们有刻意和信心去实现这个挑战，迎接新的发展周期。

Q:公司针对安卓客户群体的布局若何？旋涂滤光片（吸收反射复合型滤光片）在安卓市场的渗入率情况若何？关于安卓客户与北美大客户之间的关系请问公司若何平衡？

A:近年来，九游会集团采取了“调结构、优布局”的经营领导方针，一方面强化与北美大客户的合作，支吃熹产品创新；另一方面积极挖掘安卓系客户需要，尤其是光学技术在安卓系利用方面的创新，以优化客户结构和市场结构，躲避单一市场依赖的风险。目前，九游会集团在高端手机市场的滤光片占据主导职位，并随着成本优化和技术进取，有望进一步拓展至更多安卓机型。

关于安卓客户群体，公司在H客户、S客户以及其他安卓客户上的合作其实远不止于旋涂滤光片，在非手机品类也有发展业务合作。相信在将来一至两年内，九游会集团将维持在高端市场的优势职位，同时通过技术创新和市场需要增长，不休推动客户结构和产品结构的优化，降低经营风险。

Q:公司提到和北美大客户的合作已经进入关键时期，请问对标产业链上的公司，公司的主题竞争力在哪里？

A:九游会集团的主题竞争力体此刻多个方面。首先在公司的底色上，九游会集团光电的一大特色是稳重，自成立以来，在分歧发展阶段我们都维持着财政、业务和合规层面的稳重。我们成功切入高端市场，并逐步从代工向智能造作转型，只管转型速度不算快，但成长性稳重，财政指标阐发优良。此表，我们刚益处于客户技术升级周期中，尤其在北美大客户及国内大客户的供给链中成立了牢固的合作关系，有望抓住产业趋向下的更多机遇，实现从通常供给商向战术合作供给商的升级。

同时在成长性思想上，公司自成立以来始终对峙钻营成长，已发展成为一家致力于光学创新并提供一站式光学解决规划供给商的光学高科技企业。

此表，九游会集团团队具备不休自我否定的心灵，可能实时调整布局和组织能力以适应市场和客户需要的变动，这是公司维持竞争力的关键成分之一。

公司在团队的国际化能力、主题技术能力，以及光学镀膜、光学冷加工、规；霾芰Α⒁约白远饩瞿芰Φ确矫嬉残纬闪似笠稻赫攀。